Производители сырья, больше всего выигрывавшие от китайского бума, теперь в числе проигравших. Компании различных отраслей промышленности в разных странах мира начинают все острее ощущать на себе последствия замедления экономического роста в Китае. Те, кто больше всех выигрывал от бурного роста экономики КНР, теперь оказались в числе проигравших. Лучше дела обстоят у тех компаний, что ориентируются на 1,3 млрд китайских потребителей. В 2013 г. на Китай придется 13% мировой экономической активности против 5% в 2006 г. Таким образом, даже замедляющаяся, экономика КНР оказывает значительное влияние на другие страны.

"Сырьевой бум закончился"

Пик роста китайского ВВП пришелся на 2007 г. (14,2%), с тех пор экономика постепенно замедляется, но в последнее время этот процесс ускорился. В понедельник были опубликованы данные о том, что темпы роста ВВП во II квартале снизились до 7,5% (в I квартале - 7,7%). Целевое значение роста ВВП, установленное правительством на текущий год, составляет как раз 7,5% (это самый низкий показатель с 1990 г.), но многие экономисты считают, что по итогам года темпы роста окажутся еще ниже.

Больше всего от замедления экономики КНР страдают производители сырья. Исследование более 90 крупнейших компаний Китая, проведенное Standard & Poor's, установило, что впервые за последние 10 лет все они планируют в этом году сокращать капиталовложения. А именно инвестиции в строительство новых производственных мощностей и линий связи и создают высокий спрос на сырьевые товары, которые Китай импортирует. Проблемы в Китае негативно отражаются на бизнесе таких компаний, как Ausco Modular, которая строит временное жилье для работников шахт в таких регионах, как Каррата, на северо-западе Австралии. "Еще год назад жилье в Каррате уходило буквально за секунды", - говорит управляющий директор Ausco Энтони Уолш. Теперь же пятая часть помещений пустует, а арендная плата снизилась на 20%. "Правда заключается в том, что сырьевой бум в Китае закончился", - заявил на прошлой неделе премьер-министр Австралии Кевин Радд. Безработица в Австралии сейчас составляет максимальные за последние четыре года 5,7%. Марули Ситорус, владелец плантации на индонезийском острове Суматра, рассказывает, что его доход за последний год упал вдвое из-за снижения цен на пальмовое масло, которое он производит. "Безусловно, слабый спрос в Китае бьет и по нам", - признает он.

Лицом к потребителю

Власти Китая пытаются снизить зависимость экономики от экспорта, тяжелой промышленности и строительства и увеличить вклад потребительских расходов. Для стимулирования внутреннего потребления правительство повысило размер минимальной зарплаты и смягчило контроль за процентными ставками, чтобы увеличить доходность сбережений домохозяйств. Налоговые льготы и другие меры государственной поддержки теперь предоставляются производителям автомобилей или продуктов питания, а не страдающим от перепроизводства сталелитейным и судостроительным компаниям, как раньше. Из опубликованных в понедельник данных также следует, что промышленное производство в июне выросло на 8,9%, что ниже прогнозов (9,1%) и майских темпов роста (9,2%). Рост инвестиций в основные фонды в I полугодии также оказался чуть ниже ожиданий - 20,1% против 20,2%. А вот потребительские расходы в июне выросли сильнее, чем в мае - 13,3% против 12,9%. Однако при этом располагаемый доход городского населения в первом полугодии вырос всего на 6,5% против 9,7% за аналогичный период 2012 г.

Производители потребительских товаров и сложного промышленного оборудования из разных стран выражают оптимизм в связи с новой политикой китайских властей и все в большей степени фокусируются на рынке Китая. Открывать там магазины продолжает крупнейший в Азии продавец одежды, японская Fast Retailing. "По крайней мере, расходы потребителей на нашу продукцию [продающуюся под брендом Uniqlo] не снижаются", - заявил на прошлой неделе финансовый директор компании Такеши Оказаки. Продажи автомобилей в Китае в первом полугодии выросли на 12%, и автопроизводители ждут, что вторая половина года также будет для них благоприятной. Корейская SK Group недавно подписала соглашение о создании совместного предприятия по производству аккумуляторов для электромобилей в Пекине. Ее вложения в проект составят $160 млн. "Большинство наших проектов в Китае ориентированы на внутренних потребителей, а не на ре-экспорт. Новая модель экономического роста КНР выгодна нам", - заявил представитель компании. За последние 10 лет продажи в Китай немецкой Dienes Group, производящей ножи для бумагорезательных машин, утроились и достигли почти 3 млн евро. На китайский рынок сейчас приходится около 8% выручки компании, и ее руководство ждет дальнейшего увеличения спроса на свою продукцию по мере роста ВВП на душу населения в Китае. Расходы китайцев за рубежом также растут: в период с 2007 г. по 2012 г. число туристов, выезжающих за пределы страны, удвоилось и достигло 83 млн человек.

Двойной эффект

Подрывая положение таких производителей сырья, как Австралия, замедление китайской экономики, с другой стороны, ведет к снижению цен на него и энергоносители, что сдерживает инфляцию и позволяет центробанкам многих стран проводить стимулирующую политику. А США, например, не чувствуют ухудшения экономической ситуации в Китае в том числе потому, что спрос на их основные статьи экспорта в эту страну, самолеты и компьютерную технику, остается высоким. В той же Австралии снижение сырьевого экспорта привело к падению курса австралийского доллара к доллару США на 15%. Это, в свою очередь, сделало страну более привлекательной для иностранных туристов. За первые пять месяцев 2013 г. число китайских туристов, посетивших Австралию, достигло 334 000 человек, что на 19% больше, чем в тот же период годом ранее. В ЮАР спрос на добываемый в стране хром и марганец упал, но в правительстве надеются, что потери удастся компенсировать за счет увеличения производства продовольствия для нужд китайцев. "Мы все больше и больше зависим от того, что они, встав утром с постели, положат в рот", - говорит Тео де Ягер, заместитель президента ассоциации южноафриканских фермеров Agri. Но один из возможных рисков, связанных с дальнейшим замедлением экономики КНР, заключается в том, что китайские компании, обычно не склонные увольнять работников, будут вынуждены это делать, препятствуя таким образом переориентации экономики на внутреннее потребление.

Потребительский спрос в Китае пока остается стабильным, но многие наблюдатели предупреждают, что процесс ребалансировки экономики находится на очень ранней стадии, и двигателем ее роста по-прежнему являются инвестиции. На достижение значимых результатов могут уйти годы.